微软正在 AI 领域超越其最大的竞争对手——谷歌。

我们先对微软和谷歌母公司Alphabet 上一季度的财报进行比较。营收方面，微软营收达 565 亿美元，同比增长 13%。而 Alphabet 营收 767 亿美元，同比增长 11%。在利润方面，微软上一季度净利润为 223 亿美元，增长 27%。 Alphabet 的净利润为196.89亿美元，同比增长42%。单纯从营收状况来看，Alphabet 的状况更好一些。

但把 AI 相关业务拿出来单独比较，情况就不太一样了。微软智能云部门的营收为243亿美元，同比增长19%，其中Azure 服务器产品和云服务增长了 21%，而所有其他云服务增长了 28%。而谷歌这边，其大部分收入来自谷歌的广告搜索以及Youtube的广告业务。而谷歌云营收为84.11亿美元，低于市场预期的86亿美元。

值得注意的是，谷歌云该季度同比增长22%，而今年前两个季度，谷歌云营收的同比增幅都在28%左右。谷歌云的放缓似乎令投资者失望，最直接的表现就是 Alphabet 股价在盘后交易中暴跌 6%，而微软股价则上涨近 4%。

在上一季度，微软 Azure 云计算部门乃至整个公司的增长速度都有所加快，高管们将其归功于人工智能相关服务的消费高于预期。而在同期，谷歌云（Google Cloud）的增长却放缓了近 6 个百分点。从这个数据来看，谷歌云尚未从各种AI相关服务中获益太多。谷歌的高管表示，由于许多客户削减开支，谷歌云计算部门正在遭受损失，而这一趋势已经在整个行业中持续了几个季度。

很多人都在为谷歌母公司 Alphabet 的首席执行官Sundar Pichai感到遗憾。他在谷歌的财报电话会议上表示，谷歌看到了人们对人工智能的浓厚兴趣，而微软首席执行官Satya Nadella却在财报电话会议的前几分钟里花了大量时间列举了客户使用微软人工智能服务的各种方式。

考虑到微软与 OpenAI 的合作关系，微软的优异表现并不让人感到吃惊。

OpenAI在一年之前引燃了生成式 AI 的热潮，而这种合作关系为微软的各种产品提供了相应支持，使微软在与谷歌和OpenAI本身等竞争对手的比赛中占据了优势。尽管微软和OpenAI是合作伙伴关系，但它们之间也存在竞争，而OpenAI的部分业务已经出现了输给微软的趋势。

Alphabet 的股票表现尤其引人注目，毕竟这间公司的整体业务增长速度其实超过预期，这表明数字广告市场正在从过去 18 个月的低迷中复苏。

谷歌财报显示，搜索广告增长了 11%，YouTube 广告增长了 12%，这与第二季度 4% 至 5% 的增长相比，显示谷歌在这两个领域的业绩大幅提升。

Snap也出现了复苏，最近它看起来有可能在广告市场上显得无足轻重，但根据他们周二发布的财报显示，Snap在该季度收入增长了 5%。三个月前，Snap 预计其第三季度收入最多只能持平。谷歌和 Snap 的业绩为 Meta Platforms 即将公布的强劲业绩奠定了基础。

与数字广告相比，投资者现在其实更关心的是人工智能。而微软高管们所定义的前景看起来是积极的。首席财务官Amy Hood表示，人工智能消费预计将在未来几个季度继续增长，这将有助于抵消云计算客户普遍更加谨慎的支出。

但Hood也表示，扩大人工智能基础设施的成本损害了本季度的毛利率。不过为了在过去几年最令人兴奋的科技新产品争斗中占据领先地位，这样的代价是值得的。